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电网投资确定性高设备商中报齐报喜高增长将持续【热门新闻】

2022-11-23 来源:安徽农业机械网

电投资确定性高 设备商中报齐报喜高增长将持续

邻国印度的一场大停电,让全世界对电安全性关注度猛增,中国电是否安全同样备受瞩目。国家电更是召开专题会议,部署安全大检查。

中国国家能源局局长刘铁男在国家电公司调研时,要求电公司认真分析印度大停电事故的原因,引以为鉴。同时表示,要加快中国电力装机及电建设步伐,称电力工业建设应适度超前。

此外,发改委将积极支持特高压项目的核准,特高压交流项目进展有望加快。而超前建设将意味着未来两年电投资规模将继续保持增长,这直接给相关设备商带来利好。

据《每日经济》的发现,今年上半年部分电力设备商日子其实过得不错,远好于其他行业。

比如,许继电气(000400,收盘价15.96元)上半年收入增长80.38%;积成电子(002339,收盘价13.78元),上半年收入增长56.50%。而且从部分公司上半年订单猛涨来看,高增长将得以延续。

电力设备商中报齐报喜

受欧债危机等因素影响外需疲软,出口下滑风险加大;在地产严厉调控下,投资拉动经济的作用也已不复当年。三驾马车失速,让投资者对中国经济担忧进一步加大,因经济增速下滑将直接影响上市公司利润。

等待中报风险释放已成部分投资者暂别股市的原因之一。事实也确实如此,进入中报披露期后,不少公司业绩地雷被拉响。不过,电力设备行业部分公司中报却极为靓丽。

最近在认真读中报,行业中电力设备是下半年我首选的。今年以来一直空仓备战的私募经理刘成向《每日经济》表示。电力设备商中只要是认真做事的公司,中报都不错。他同时表示,许继电气就是代表。

半年报显示,许继电气今年上半年营业总收入为25.42亿元,比去年同期增长80.38%;实现归属股东净利润1.08亿元,同比增长46.51%。

具体看,收入增长主要来自于智能变配电系统、直流输电系统、智能电表业务的增长,增长幅度分别为130%、693%和78%。中报业绩超出预期。华泰联合研究员许方宏认为,原因是许继电气深耕配电和直流输电领域终获回报。

因为配发展带动配电自动化业务高速增长,积成电子上半年业绩表现优异,实现营业收入2.44亿元,同比增长56.5%,其中二季度实现营业收入1.43亿元,同比增长31.45%,环比增长41.57%。

在二季度业绩好转的还有思源电气(002028,收盘价13.30元),尽管上半年营业收入9.87亿元,同比增长27.38%,增速低于许继电气,但二季度营业收入却明显好转,环比增长67.31%。二季度的净利润0.69亿元,环比增长1511.18%,每股收益为0.16元。

此外,从事高压电器、低压电器检测业务的电科院(300215,收盘价23.08元)上半年也有不错表现,实现营业收入1.62亿元,同比增长33.92%。科陆电子(002121,收盘价7.81元),也发布了中报,营业收入为7.05亿元,同比增长了66.25%。中元华电(300018,收盘价9.08元)上半年营业收入也达到了8924.17万元,同比增长了66.44%。

电投资确定性高

相比其他行业的不景气,甚至全行业亏损,电力设备行业为何在上半年依然保持高增长?原因正是电投资继续保持高位,而这种趋势在未来将得到延续。

要适度超前建设,加快中国电力装机及电建设步伐,发改委、能源局积极支持国家电公司有关特高压项目的核准建设。本月9日,国家发改委副主任、国家能源局局长刘铁男在国家电公司调研时表示。

对于刘铁男的表态,申银万国认为:印度此次大面积停电原因之一是电力装机不足,导致用电持续紧张。能源局将积极支持有关特高压项目的核准建设,从整体规划的角度看,电公司已经做好十二五甚至十三五的电规划,从适度超前建设角度看,即使在目前用电量增速放缓的背景下,电建设预计也将得到大力支持和建设。

此外,申银万国还认为:国公司也在积极推荐智能电建设,包括特高压、智能化等建设,因此,电投资将继续保持增长,电投资的确定性较高。从业绩角度看,对配电和智能化相关公司业绩相对较好。

我们认为目前国加快了特高压推进步伐,预计随着扩建工程通过负荷实验运行后,特高压招标将加速推进,对相关设备需求将带来切实利好。民生证券的分析师陈龙认为。

整个行业大规模投资,将给上市公司带来订单的猛增。这已经开始在部分上市公司的定期报告中得到体现。

比如,平高电气(600312,收盘价6.99元),上半年新签合同24.88亿元,同比增长165.81%。大幅增长正是因中标皖电东送特高压项目16亿元订单所致。

思源电气也同样如此,上半年公司新增合同订单21.18亿元,同比增长了74%。此外,部分先知先觉资金已经介入该板块,结合基本面,其中许继电气、思源电气、电科院、积成电子值得投资者关注。

积成电子

8月20日,积成电子交出了一份亮丽的中报,上半年净利润增长了46%,营业收入达到了2.44亿元,较去年同期增长56.5%,二季度更是环比增长41.57%。不仅是业绩,公司在二级市场也走势,也远强于大盘,该股今年以来累计涨幅高达21.84%,远远跑赢大盘,从刚刚公布的中报看亦有中国人寿保险资金买入该股。

长江证券认为,公司将受益于智能电与农升级,未来市场需求有保障。未来几年,智能配用电的建设将进一步进入高潮。比如以国为例,其十二五的智能电的投资总额将高达2860亿元,相比十一五年均投资同比增长294%。而在智能电建设中,配电和用电的投资比例总和又高达38%。此外,公司还将受益于2010年启动的新一轮农村电改造升级工程。早在今年6月,公司已经定向增发募集资金2.2亿元,用来强化配业务。

思源电气

在靓丽中报的映衬下,思源电气股价在本周表现异常突出,逆势大涨近10%。公司2012年中报显示,实现收入9.87亿元,归属于上市公司股东净利润7336万元,分别同比增长27.38%和14.29%。在2008年以来的中报和年报统计里,收入增速首次超过25%。

半年订单猛增74%达到21.2亿元,其中GIS新增3.37亿元,增速为524%;电力电容器增加163%至2.8亿元;电力电子SVG稳步增长34%至1.8亿元。国泰君安研报指出,思源电气新产品陆续进入收获期,在国前三批统一招标中,GIS份额从1.59%提升至8.29%,电容器从6.73%提升至15.29%,两个产品订单增长主要受益份额上升。国泰君安投资建议,考虑拟实施股权激励行权价12.11元,获批后有利于公司稳定释放业绩,调整评级为增持,目标价16元。

电科院

在本周电力设备板块中,电科院是另一匹黑马,周涨幅为9.96%。公司股价在今年5月除权以后,一直在低位蛰伏,本周的放量上涨表明其受到了资金的青睐。从公司半年报中可以看到,二季度有多家机构新进进驻,其中社保一零三组合买入415.48万股,齐鲁证券新进成为前十大股东。此外,东吴证券和富国天益价值基金也都有不同幅度的增仓。

2012上半年,公司实现营业收入1.62亿元,同比增长33.92%。二季度实现营业收入0.90亿元,同比增长48.99%,环比增长26.32%。长江证券研报指出,2012年6月15日,公司获得IECEECB实验室证书,公司正式被授权成为CB实验室,未来低压检测领域有较大提升空间;高压检测领域,多个项目在建,填补了国内的空白。长江证券给予推荐评级,预计未来三年EPS为0.77元、1.06元和1.55元。

许继电气

在8月17日公布的半年报中,许继电气业绩超预期。上半年公司实现营业收入25.42亿元,同比增长80.38%。收入增长主要来自于智能变配电系统、直流输电系统、智能电表业务的带动,其收入分别同比增长129.7%、693.2%和78.1%。

长江证券指出,公司控股70%的珠海许继上半年实现净利润1.53亿元,成为主要利润来源;而下半年500kV高岭背靠背扩建工程将投产,800kV哈郑、溪浙直流特高压工程和南两渡工程将于2013年和2014年陆续投产,公司在配电自动化和直流输电领域的深耕终获回报。并预测公司2012年、2013年EPS为0.59元和0.79元,对应市盈率为26.9倍和20.1倍,维持增持评级。

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